1978年由著名的运筹学家A.Charnes,W.W.Cooper和 E.Rhodes首先提出了DEA方法[4]。相对模糊综合评价法、层次分析法和随机前沿分析法等其他绩效评价方法而言,DEA的优点在于非参数估计及最优效率评价指数与输入和输出变量量纲选取无关,这也使其应用更为方便;同时,DEA规避了参数方法的多种限制,利用线性规划来判断决策单元对应的点是否位于有效生产前沿面上,以衡量各决策单元的生产效率。采用DEA方法对上市公司经营绩效进行评价,可以有效地避免财务指标评价方法和主成分分析法的不足,在不需要预先知道投入产出指标之间的显著性函数关系和预先计算投入产出综合比率的前提下,更客观有效地对同类企业的效率作出评价。
最基本的DEA模型是CCR模型,并在此模型基础上发展演变出多种模型。这里重点介绍CCR模型,有关其他模型可参考文献4。
设有
CCR模型用于评价第
其中,
对决策单元的相对有效性,有如下定理:
【定理】设
(1)如果
(2)如果
实际应用中
DEA有效性具有以下经济意义。
(1)
决策单元
(2)
决策单元
(3)
决策单元
证监会颁布的上市公司行业分类指引(2012年修订)已将 "传播与文化产业" 确定为上市公司的13个基本产业门类之一。截至目前,文化传媒类上市公司有39家,其中出版传媒类上市公司10多家。本文选取中南传媒等10家出版传媒上市公司作为决策单元,所有数据来源于相应公司2014年年度报告。
DEA方法可用于多输入和多输出的综合评价,客观要求输入和输出指标能满足评价的要求,能有效地体现决策单元的竞争力水平,要求各输入或输出指标有线性关系,同时还要考虑数据口径的可比性、统一性及数据的可得性。综合以上几点,本文选取固定资产、员工人数、主营业务成本作为输入指标,选取主营业务收入、净利润作为输出指标。在输入指标中选用固定资产指标,是因为它能反映公司的经济规模,可以说明公司资源的优化配置情况;选取员工数量指标,是因为员工是公司经济利益的创造者,是公司能够创造更大价值最具活力的源泉;选用主营业务成本,主要从公司内部经营管理效率的角度来考虑的。在输出指标中,选取主营业务收入,是因为一个健康并且具有发展潜力的公司必定有一个清晰的主营业务作为支撑;净利润作为输出指标反映了一个上市公司的总体盈利状况。中南传媒等10家公司2014年相关数据详见表1。
利用DEAP2.1等线性规划软件计算可得到各公司的综合技术效率、纯技术效率和规模效率。详见表2。
所谓综合技术效率是决策单元DMU 在一定(最优规模时)投入要素的生产效率。综合技术效率是纯技术效率与规模效率的乘积。综合技术效率是对决策单元的资源配置能力、资源使用效率等多方面能力的综合衡量与评价。如果企业处于生产前沿的条件下,即企业是技术有效的,则综合技术效率等于1。纯技术效率是制度和管理水平带来的效率,是企业由于管理和技术等因素影响的生产效率。纯技术效率等于1,表示在目前的技术水平上,其投入资源的使用是有效率的。规模效率是指在制度和管理水平一定的前提下,现有规模与最优规模之间的差异。规模效率是由于企业规模因素影响的生产效率,反映的是实际规模与最优生产规模的差距。不完全竞争和财务约束等等可能导致决策单元DMU不在最合适的规模上运作。
从表2可知,在以固定资产、员工人数和主营业务成本作为投入,而以主营业务收入和净利润进行DEA分析时,博瑞传媒、皖新传媒、时代传媒、中文传媒、天舟文化和华闻传媒6家上市公司的综合技术效率、纯技术效率和规模效率均等于1,说明这些公司既是技术有效又是规模有效。而中南传媒、粤传媒、出版传媒、新华传媒4家上市公司的综合技术效率小于1,表明这四个公司或技术无效或规模无效。其中,中南传媒纯技术效率为1而规模效率小于1,这说明就该公司本身的技术效率而言没有投入需要减少、没有产出需要增加,其综合效率没有达到有效(即1),是因为其规模和投入、产出不相匹配,需要增加规模或减少规模。而其他3个公司纯技术效率和规模效率均小于1,技术无效和规模无效共同导致综合技术效率无效。
此外,粤传媒处于规模效率递增的区域,具有规模递增效应,即随着规模的扩大,其绩效会得到相应的提升,但其纯技术效率小于1,因此对于该公司今后的经营,应在改进现有管理和技术水平前提下,适度扩大规模,以期综合技术效率达到有效;中南传媒、出版传媒和新华传媒均不同程度地处于规模效率递减的区域,具有规模递减效应,不过中南传媒公司纯技术效率为1,其他两家公司纯技术效率小于1,因此中南传媒公司可在保持现有管理和技术的前提下,通过适度减少规模使规模与投入、产出相匹配来达到综合技术效率有效,而出版传媒和新华传媒则既需进一步加强管理、改进技术来提高生产效率,同时也要适度减少规模,共同促进使公司的资源配置能力、资源使用效率等多方面能力达到有效。
从表2可知,粤传媒、出版传媒、新华传媒三家公司既是技术无效又是规模无效,以下计算这3家公司投入、产出的原始值与目标值(最优值)的差距来分析这些无效率单位的冗余情况,详见表3。以粤传媒公司为例,该公司净利润少产出0.945亿元,固定资产多投入2.748亿元,员工人数多投入1 423人,主营业务成本多支出1.54亿元(详见表3),因此公司在达到同样的主营业务收入的前提下,固定资产、员工人数、主营业务成本存在加大冗余,净利润存在较大不足。类似,对出版传媒公司而言,净利润少产出1.34亿元,固定资产多投入0.243亿元,员工人数多投入196人,主营业务成本多支出1.579亿元;而对新华传媒公司而言,净利润少产出2.199亿元,固定资产多投入1.999亿元,员工人数多投入210人,主营业务成本多支出1.157亿元。
从表2可知,通过综合技术效率尽管可以区分有效单元和无效单元,但由于有效单元(博瑞传媒、皖新传媒、时代传媒、中文传媒、天舟文化和华闻传媒)的综合技术效率均为1,因此无法区别这些公司效率的次序。为此,可以计算出这些公司的最劣效率值,并将最劣效率值与综合技术效率值的几何平均值作为排序的依据。计算结果详见表4。
从表4可知,天舟文化的综合效率值最高,其次依次为博瑞传媒、华闻传媒、皖新传媒、中南传媒、中文传媒、时代传媒,粤传媒、出版传媒和新华传媒公司的综合效率排在最后三位。粤传媒、出版传媒和新华传媒三公司因存在技术无效和规模无效,因此其综合效率位于末尾也是情理之中。但对于综合技术效率均有效的其他6个公司,天舟文化公司作为一个民营企业,其综合效率最高引人深思。事实上,由于民营出版公司具有明晰的产权结构、灵活的运行机制、长远发展战略、较强的创新意识和忧患意识,加之民营出版公司负责人一般都是久经市场磨练的佼佼者,因此,在市场竞争中更有活力,具有高的运营效率。
目前,新闻出版行业已初步完成转制,绝大部分出版社已从事业单位转制为企业,同时数字技术、信息技术已广泛应用于出版领域,出版传媒企业之间的竞争日趋激烈。面对激烈的竞争,不论是国有出版公司还是民营出版公司均应加快转变发展方式,苦练内功,改革创新,加强管理,引进新技术,实现内生发展,真正做优做强。
DEA方法是对多指标投入和多指标产出的相同类型部门进行相对有效性综合评价的一种新方法。利用该方法可以判断出版传媒上市公司是否是DEA有效的,指出非DEA有效的公司在投入或产出方面如何改进,从而提高经济效益。